Patrimonium News Update 2026
MESSAGE DU CEO
Création de valeur dans un environnement incertain
Chers Investisseurs,
Chers Partenaires,
Le monde demeure en mode crise. Tensions géopolitiques et mutations structurelles redéfinissent plus que jamais le paysage de l’investissement.
Dans cet environnement de plus en plus fragmenté et volatil, les classes d’actifs capables d’allier capital à long terme, proximité avec l’économie réelle et gestion active gagnent en importance. Les marchés privés s’imposent ainsi comme un pilier central.
La performance durable ne relève pas du hasard. Elle résulte de convictions claires, d’une exécution rigoureuse et d’une compréhension approfondie des cycles de marché – avec, en permanence, la préservation du capital comme condition essentielle.
Patrimonium en a une nouvelle fois apporté la preuve au cours de l’exercice écoulé. Notre positionnement sur les segments lower et mid-market ainsi que sur les segments locatifs bas et intermédiaires, notre ancrage local et notre gestion active nous permettent d’agir avec précision, même dans des environnements exigeants, et de générer durablement de la valeur.
Cette solidité se reflète à travers l’ensemble de nos classes d’actifs :
- des actifs résidentiels et de la santé portés par une demande structurellement forte,
- des stratégies de Private Credit structurées de manière conservatrice,
- des investissements en Infrastructures au cœur de la transition énergétique et numérique,
- un portefeuille de Private Equity diversifié et résolument orienté vers la création de valeur
Parallèlement, nous poursuivons le développement ciblé de notre offre – notamment à travers le renforcement de nos activités en Real Estate Debt en Europe et en Suisse.
Notre objectif reste inchangé : délivrer, sur le long terme, des rendements stables, attractifs et ajustés du risque, fondés sur des investissements étroitement liés à l’économie réelle.
Les années à venir seront marquées par des transformations profondes. Notre approche est précisément conçue pour y répondre.
Notre News Update annuel met en lumière les principales évolutions de l’année écoulée et présente les perspectives de nos différents domaines d’investissement.
Je vous vous remercie de votre confiance et vous souhaite une excellente lecture.
Avec mes salutations les meilleures,
Christoph Syz
CEO
Les paragraphes suivants concernant les stratégies et les produits gérés par Patrimonium contiennent des informations générales sur la marche des affaires qui s’adressent aux clients professionnels existants ou aux investisseurs qualifiés. Ces informations ne sont en aucun cas destinées à constituer une publicité, une offre ou une sollicitation à acheter le produit mentionné. La distribution des produits Patrimonium n’a lieu que dans les pays où le véhicule d’investissement peut être distribué et uniquement par l’intermédiaire d’agents de vente autorisés.
Immobilier : un pilier de stabilité
- Augmentation des Assets under Management de CHF 200 millions et des Assets under Advisory de CHF 250 millions
- Pipeline de développement supérieure à CHF 1 milliard
- Renforcement qualitatif du portefeuille dans les segments structurellement porteurs du résidentiel et de la santé
Le marché immobilier suisse a une nouvelle fois démontré sa résilience en 2025. Dans un environnement marqué par des taux durablement bas, une inflation en recul et un regain de la demande des investisseurs, il est resté un ancrage fiable dans les portefeuilles institutionnels. Malgré un net ralentissement de la croissance économique, les fondamentaux demeurent solides.
Pénurie de logements et dynamique locative soutenue
Le marché résidentiel dans les centres urbains suisses reste caractérisé par une pénurie structurelle : une forte immigration nette se heurte à une offre limitée, freinée par des contraintes réglementaires, une pénurie de main-d’œuvre et des retards dans la réalisation des projets. Les taux de vacance dans les zones urbaines se situent à des niveaux historiquement bas et la dynamique des loyers reste soutenue.
Parallèlement, une différenciation accrue s’observe entre les différents segments : le marché des bureaux est sous pression en raison de l’évolution des modes de travail, tandis que le commerce de détail poursuit sa transformation. À l’inverse, les actifs logistiques bénéficient pleinement de la croissance du e-commerce et n’ont jamais été aussi recherchés.
Vieillissement démographique : un moteur structurel pour l’immobilier de santé
L’immobilier de la santé devrait également continuer à bénéficier de tendances structurelles favorables. Le vieillissement démographique renforce la demande en infrastructures de soins et de prise en charge, ainsi qu’en logements pour seniors. Nous identifions dans ce segment un potentiel significatif et y investissons de manière ciblée, notamment via des projets de développement.
Patrimonium est positionné sur des segments résilients, avec un focus sur le résidentiel et les infrastructures de santé dans les régions économiquement dynamiques de Suisse. Notre approche active de l’asset management constitue un levier clé de performance : optimisation des loyers via indexation et relocations, réduction ciblée des vacances, ainsi qu’amélioration continue des coûts opérationnels et de la structure de financement.
Investissements ciblés, optimisation du portefeuille et afflux de capitaux
Au cours de l’année écoulée, nous avons aligné notre activité d’investissement et le développement du portefeuille sur des opportunités au sein de notre cœur de marché :
- Acquisition de sept immeubles résidentiels représentant jusqu’à 200 unités (volume d’investissement > CHF 85 millions)
- Développement de la stratégie en en immobilier de la santé avec six acquisitions supplémentaires, notamment dans le segment du logement pour seniors (+ ~CHF 100 millions d’AuM)
- Cession sélective de trois actifs non stratégiques avec des plus-values attractives
Nos stratégies immobilières ont poursuivi en 2025 la dynamique positive des années précédentes. Le Patrimonium Swiss Real Estate Fund ainsi que les groupes de placement Résidentiel et Immobilier de santé de Patrimonium Fondation de Placement ont levé conjointement plus de CHF 200 millions de nouveaux capitaux.
Par ailleurs, nous avons renforcé notre position de partenaire immobilier : de nouveaux mandats de family offices et d’institutions publiques ont contribué à une augmentation supplémentaire de CHF 250 millions des Assets under Advisory.
Une pipeline de développement supérieure à CHF 1 milliard
Notre pipeline de projets progresse conformément aux attentes, avec notamment :
- La finalisation de la Creative Factory à Renens (déjà louée à plus de 75 %)
- L’extension du gymnase de Bussigny (livraison prévue en 2027)
- La poursuite du développement de la Spinnerei à Baar (potentiel de plus de 70’000 m²), avec l’obtention du permis pour la construction de 25 appartements en attique
- Le lancement prévu des travaux de l’Au Parc Hôtel à Fribourg (124 appartements)
En complément, des travaux de rénovation seront réalisés en 2026 sur environ 300 logements et 15 surfaces commerciales.
Perspectives
En 2026, notre priorité reste inchangée : poursuivre le développement des projets en cours, renforcer qualitativement les portefeuilles résidentiels et de santé, et continuer à améliorer l’efficacité opérationnelle ainsi que la génération de cash-flows.
Save-the-date
11.05: Patrimonium Urban Opportunity SA, Publication des résultats annuels
21.05: Patrimonium Fondation de Placement, Assemblée générale
08.06: Patrimonium Real Estate Fund, Publication des résultats annuels
12.06: Patrimonium Real Estate Fund, Présentation des résultats annuels
Le fonds Patrimonium Swiss Real Estate Fund ne peut être distribué qu’en Suisse. Les groupes de placement de Patrimonium Fondation de placement sont uniquement accessibles aux institutions de prévoyance professionnelle exonérées d’impôts en Suisse. Pour de plus amples informations, veuillez consulter les remarques figurant à la fin de ce communiqué.
Private Credit : au coeur des transformations du marché du financement
- Dynamique soutenue sur le Lower Mid-Market européen
- Senior Lending et Asset-Based Lending : rendements élevés avec une forte sécurisation
- Opportunités en financement immobilier, nouvelle plateforme de EUR 500 millions
Le marché européen du Private Credit a affiché une forte dynamique en 2025, portée par la baisse des taux d’intérêt. Les transactions de plus grande envergure ont été particulièrement concernées : les banques sont progressivement revenues sur les marchés des capitaux, entraînant un retour des opérations Upper Mid-Market vers le marché classique des prêts syndiqués bancaires. En conséquence, les capitaux engagés dans ce segment (les investisseurs ont en 2024/25 alloué des volumes importants aux stratégies paneuropéennes Upper Mid-Market) n’ont pas été intégralement appelés.
À l’inverse, le Lower Mid-Market – segment dans lequel Patrimonium est positionné avec la classe d’actifs Private Credit et où les banques interviennent peu – a fait preuve d’une stabilité remarquable tout au long de l’année 2025. L’offre et la demande de crédit sont restées équilibrées, tandis que les marges se sont maintenues à un niveau attractif. Une intensité concurrentielle plus faible et un ancrage régional plus marqué ont contribué à cette résilience.
Le Lower Mid-Market attire les investisseurs
Depuis le second semestre 2025, une demande croissante des investisseurs est observée sur le Lower Mid-Market. À juste titre : l’accent mis sur des entreprises de taille intermédiaire – souvent industrielles – disposant d’une base d’actifs substantielle constitue un socle solide pour des financements conservateurs et largement sécurisés. Ces investissements répondent également au besoin accru de diversification géographique.
Dans ce contexte, l’activité Private Credit de Patrimonium a évolué très positivement au cours de l’année écoulée. Le dealflow sur le Lower Mid-Market germanophone est resté soutenu, les marges stables et les taux de défaut faibles. Nous pouvons ainsi dresser un bilan particulièrement favorable dans nos trois domaines d’activité.
Senior Lending : un dealflow en croissance soutient la performance
Dans le domaine du Senior Lending, la performance a même dépassé nos attentes. Alors que les transactions dans le segment « sponsored » (porté par le private equity) ont évolué de manière stable, le segment « unsponsored » – composé d’entreprises détenues en mains privées – a enregistré une hausse du dealflow supérieure à la moyenne.
Les capitaux levés ont ainsi pu être investis conformément au plan. Parallèlement, des exits réussis ont généré des distributions aux investisseurs et une progression positive de l’indicateur DPI (Distributed to Paid-In Capital).
Asset-Based Lending : rendements élevés avec forte sécurisation
L’activité Asset-Based Lending a également enregistré une année positive. Celle-ci permet de fournir des solutions de liquidité flexibles aux entreprises en situations spéciales, notamment dans le cadre de turnarounds, restructurations, transactions de M&A ou pour absorber des fluctuations saisonnières.
Le dealflow s’est maintenu à un niveau élevé, comparable à celui de l’année précédente, tandis que le taux de rendement interne (IRR) a dépassé 20 % sur l’ensemble des exits. Ces performances élevées résultent directement d’un positionnement rigoureux sur des financements intégralement sécurisés par des actifs circulants ou immobilisés, tels que des machines ou des stocks.
Real Estate Debt : plateforme de financement de EUR 500 millions
L’activité Real Estate Debt de Patrimonium poursuit son expansion.
En janvier, nous avons lancé, en partenariat avec Bayview Asset Management (États-Unis), une plateforme européenne de financement immobilier avec un engagement initial de EUR 500 millions. L’objectif est de tirer parti du retrait des banques traditionnelles et de générer des rendements attractifs ajustés au risque.
Cette plateforme cible des financements en Allemagne et marchés limitrophes avec des maturités de deux à cinq ans, pour des transactions comprises entre EUR 20 millions et plus de EUR 100 millions. Elle accompagne des emprunteurs établis tant pour des refinancements que pour des acquisitions, sur un spectre allant de Core+ à Value-Add jusqu’aux projets de développement.
Une première transaction a été conclue avec succès dès 2025 : un prêt senior de EUR 38.5 millions, garanti par un centre outlet entièrement loué à Rostock, en Allemagne.
Patrimonium Fondation de placement étudie actuellement l’introduction d’un nouveau groupe d’investissement offrant un accès à des hypothèques sur des immeubles de rendement suisses, avec des débiteurs de haute qualité.
Dans un environnement caractérisé par des taux réels bas et des exigences réglementaires accrues (Bâle III), cette stratégie offre aux institutions de prévoyance suisses la possibilité de générer des revenus de cash-flow stables, avec une volatilité modérée.
Des ratios de financement conservateurs (Loan-to-Value inférieur à 80 %) ainsi que des maturités courtes de trois à quatre ans contribuent à répondre aux exigences applicables aux placements à faible risque selon l’OPP2 (art. 53a).
Effets de rattrapage attendus en 2026
Pour 2026, nous anticipons une demande soutenue et une normalisation progressive des flux de capitaux entre les États-Unis et l’Europe. Après une année marquée par une forte orientation des investisseurs vers les États-Unis, un rééquilibrage en faveur de l’Europe devrait s’opérer. Les stratégies européennes de Private Credit devraient bénéficier d’un effet de rattrapage structurel.
Compte tenu d’un environnement de marché toujours volatil, le Private Credit – en particulier sur le Lower Mid-Market – demeure une classe d’actifs attractive.
Le lancement de la cinquième génération de notre stratégie de Senior Lending est prévu au deuxième trimestre 2026.
Nous prévoyons également de lancer au cours de l’année la troisième génération de notre stratégie Asset-Based Lending. Là encore, nous anticipons une dynamique positive, dans la mesure où l’environnement économique des entreprises de taille intermédiaire, notamment en Allemagne, reste exigeant et où la retenue des banques sur les financements intensifs en capital devrait persister.
Grâce à nos solutions d’investissement non levierisées, nous sommes idéalement positionnés pour jouer un rôle clé dans le financement des entreprises de taille intermédiaire dans la région DACH et contribuer ainsi durablement à la stabilité de l’économie.
Nos stratégies en dette privée
Senior Lending
Asset-based Lending
Real Estate Debt
Mandats Private Credit
Les fonds Private Credit de Patrimonium ne sont accessibles qu’aux investisseurs qualifiés qui qualifient comme clients professionnels. Leur distribution n’a lieu que dans les pays où elle est autorisée et uniquement par des agents de distribution agréés.
Infrastructure privée : le mid-market, colonne vertébrale de la transition énergétique et digitale
- Les approches globales standardisées atteignent leurs limites
- Des stratégies multi-manager ciblées permettent une diversification adéquate et une meilleure efficience des coûts
- Le développement de la plateforme en infrastructures de Patrimonium se poursuit
Les infrastructures figurent parmi les classes d’actifs connaissant la plus forte croissance auprès des investisseurs institutionnels. Selon la Global Infrastructure Investor Association (GIIA), les actifs mondiaux en infrastructures atteignaient USD 2,2 trillions en 2025, après une croissance annuelle d’environ 20 % sur les dix dernières années.
Les institutions de prévoyance suisses augmentent également de manière continue leurs allocations en infrastructures, au vu des avantages en terme de cash-flows à long terme, de protection contre l’inflation et de potential de diversification du portefeuille. L’introduction de la catégorie « Infrastructures » dans l’OPP2 a par ailleurs accéléré le développement de cette classe d’actifs au cours des cinq dernières années.
Des approches multi-managers ciblées pour capter les tendances structurelles
Le marché mondial des infrastructures est de plus en plus façonné par l’électrification et la hausse de la demande énergétique. Les divergences régionales se sont encore accentuées en 2025 : l’Europe poursuit la décarbonation, tout en faisant face à des défis tels que la hausse des prix de l’énergie, des capacités de réseau limitées et un besoin croissant de solutions de stockage. Aux États-Unis, le gaz regagne en importance, notamment en raison de la demande croissante en électricité des centres de données liés à l’intelligence artificielle.
Pour les investisseurs, cette évolution signifie que les approches globales standardisées atteignent progressivement leurs limites. Des stratégies différenciées par région sont nécessaires afin de capter de manière ciblée les spécificités structurelles.
C’est précisément ce qu’offre le segment mid-market, sur lequel Patrimonium se concentre. La connaissance des marchés locaux, l’expertise technique et nos capacités opérationnelles permettent d’identifier des projets attractifs, de nouer des partenariats locaux et de les développer avec succès. Les projets de plus petite taille offrent un potentiel de création de valeur opérationnelle supérieur à celui des méga-projets hautement compétitifs des grands fonds.
Des avantages apparaissent également en matière de diversification et d’efficience des coûts : si les structures de type fund-of-funds largement diversifiées réduisent le risque lié à un gestionnaire individuel, elles restent nettement moins transparentes et souvent plus coûteuses. Notre approche multi-managers ciblée permet de combiner des fonds primaires avec des transactions secondaires sélectionnées ainsi que des co-investissements, assurant ainsi une gestion du risque précise, une transparence accrue et une meilleure efficience des coûts.
Développement de la plateforme en infrastructures
En 2025, Patrimonium a poursuivi le développement de son positionnement dans le segment mid-market et renforcé sa plateforme.
Le Patrimonium Climate Infrastructure Opportunity Fund I a achevé avec succès la construction de son portefeuille :
- Celui-ci comprend aujourd’hui 12 participations, représentant plus de 90 actifs et sociétés sous-jacentes, assurant une diversification étendue sur plusieurs segments.
- Parmi les transactions récentes figurent notamment un investissement secondaire dans un opérateur européen de centres de données verts, ainsi qu’une participation dans une plateforme dédiée au développement et à la construction de systèmes de stockage d’énergie.
- Le capital du fonds est entièrement alloué, environ 87 % ont déjà été appelés, et le portefeuille continue d’évoluer de manière solide. Les premières distributions confirment la stabilité des investissements sous-jacents.
Fort du succès du premier fonds, le fonds successeur Patrimonium Climate Infrastructure Opportunity Fund II a été lancé. Il s’inscrit dans la continuité de la stratégie en infrastructures climatiques, tout en élargissant le périmètre d’investissement aux infrastructures digitales, notamment aux centres de données ainsi qu’aux réseaux de connectivité et de communication. Peu après son lancement ont été réalisés les deux premières investissements, illustrant la rapidité de déploiement du portefeuille.
Évolution positive du groupe de placement “Infrastructures durables” – avec impact mesurable
Le groupe d’investissement “Infrastructures durables (evergreen)” de Patrimonium Fondation de placement a également affiché une évolution favorable en 2025. La performance a été soutenue par une appréciation positive du portefeuille ainsi que par des distributions récurrentes (9 % au niveau du portefeuille) issues des participations existantes.
Le portefeuille est positionné sur le segment Core et diversifié entre infrastructures de communication et digitales, électrification, stockage d’énergie et mobilité propre.
Il comprend actuellement cinq participations, principalement en Europe, avec des engagements sélectifs en Amérique du Nord, et se distingue par un impact mesurable :
- plus de 700 mégawatts de capacité de production d’énergie renouvelable installée
- plus de 9’000 sites d’infrastructure digitale
- plus de 20 millions de systèmes de smart meters installés en Europe et en Amérique du Nord
La dynamique reste également positive dans le domaine de la logistique durable: Patrimonium Railcar Investment Opportunities a renforcé sa position de marché en 2025. Le portefeuille, géré par VTG – le plus grand loueur privé de wagons en Europe – comprend environ 2’000 wagons de fret, pour un volume d’investissement d’environ CHF 200 millions.
Des tendances structurelles soutiennent la demande en capital
Avec ces solutions d’investissement, Patrimonium confirme son positionnement sur le segment en forte croissance des infrastructures mid-market, un domaine porté par des tendances structurelles, la transformation technologique et des besoins croissants en capital.
Dans le contexte de la transition énergétique, de l’électrification et de la forte demande en centres de données, les allocations en capital devraient continuer à progresser en 2026.
Nos produits en infrastructures
Climate Infrastructure Funds
Groupe de placement “Infrastructures durables (evergreen)”
Mandats Private Infrastructure
Le Patrimonium Climate Infrastructure Opportunity Fund II n’est accessible qu’aux investisseurs qualifiés agissant en tant que clients professionnels. Sa distribution n’a lieu que dans les pays où elle est autorisée et uniquement par des agents de distribution agréés. Le Patrimonium Climate Infrastructure Fund I est fermé et ne peut plus être souscrit.
Private Equity : évolution solide dans un environnement exigeant
- Un portefeuille résilient grâce à une large diversification
- Sept acquisitions stratégiques add-on en 2025 renforcent la position de marché des sociétés en portefeuille
- Succès des plateformes digitales dans un contexte de progrès rapide de l’IA
Ces dernières années ont posé des défis majeurs au marché du Private Equity. La levée de fonds de notre Private Equity Fund, dont le premier closing a eu lieu en mars 2020, s’est déroulée dans un contexte particulièrement complexe : pandémie de Covid-19, guerre en Ukraine, tensions sur les chaînes d’approvisionnement accompagnées de hausses de prix, puis crise énergétique mondiale. Ces incertitudes ont entraîné une plus grande prudence des investisseurs et un ralentissement de la dynamique sur le marché du M&A.
En 2025 également, l’environnement de marché est resté exigeant pour une grande partie de nos participations. Une croissance toujours modérée dans les secteurs concernés, des niveaux élevés d’inflation sous-jacente en Europe et les effets des hausses de droits de douane américains ont pesé sur les investissements des entreprises et sur la confiance des consommateurs.
Un portefeuille résilient grâce à une large diversification
Dans ce contexte difficile, la stratégie de buy-and-build de notre Private Equity Fund s’est révélée efficace. Grâce à des investissements ciblés sur le Lower Mid-Market, nous avons su réagir avec agilité aux crises successives et constituer un portefeuille diversifié. Werner Schnorf, qui s’est retiré en début d’année de ses fonctions opérationnelles de Managing Director, a apporté une contribution déterminante à la construction du fonds. Nous le remercions chaleureusement pour son engagement.
Avec sept entreprises innovantes issues de secteurs variés, notre Private Equity Fund présente une diversification étendue et une forte résilience :
- :em engineering methods : transformation digitale
- TestSolutions : assurance qualité logicielle
- Group Link : solutions IT
- Octo Actuators : systèmes de propulsion électriques
- Teclac : technologies de surface
- Roth Gruppe : protection incendie et isolation
- B+G Suisse : aménagement paysager
Sept acquisitions stratégiques ‘add-on’ réalisées en 2025 ont permis de renforcer significativement la position de marché de B+G Suisse, Grouplink, TestSolutions et :em engineering methods. Ces transactions accroissent la pertinence de nos plateformes d’investissement et créent une valeur substantielle en vue d’un futur exit.
Succès des plateformes digitales
Au cours des derniers mois, l’ensemble des sociétés du portefeuille a fait preuve de robustesse, et le portefeuille a évolué de manière satisfaisante malgré un environnement économique toujours exigeant. La majorité des participations ont enregistré une croissance de leur chiffre d’affaires en 2025 ainsi qu’au cours des premiers mois de 2026.
Nos plateformes dans le domaine digital se sont particulièrement distinguées : elles ont conquis de nouveaux clients d’envergure, augmenté leurs revenus récurrents et renforcé leur position de marché. Par ailleurs, notre plateforme d’ingénierie Octo Actuators a généré ses premiers revenus de licences sur le marché américain.
Focus sur la croissance et l’amélioration de l’efficience
Les perspectives de croissance pour l’année en cours dépendront en grande partie de l’évolution de la situation dans la région du Golfe : un conflit prolongé et des prix durablement élevés du pétrole et du gaz pourraient peser sur la dynamique économique dans nos régions d’investissement. Parallèlement, un recentrage sur les marchés domestiques pourrait soutenir la croissance en Europe.
En 2026, nous poursuivrons de manière déterminée le développement de nos participations, avec un accent accru sur la performance et la capacité de croissance organique. Cet objectif sera atteint en accompagnant les entreprises dans l’optimisation de leurs processus et de leurs structures organisationnelles.
Pour nos plateformes digitales, les progrès rapides de l’intelligence artificielle jouent un rôle central. Au-delà des risques de substitution, nous identifions surtout des potentiels significatifs d’amélioration de l’efficience. Nous investissons donc de manière ciblée dans les talents et les technologies afin de tirer pleinement parti de cette transformation en cours.
Notre produit Private Equity
Le Patrimonium Private Equity Fund est fermé et ne peut plus être souscrit
Durabilité : des progrès mesurables au cœur de notre approche
- Réduction significative de l’intensité des émissions de CO₂ de nos portefeuilles immobiliers
- Importance croissante des dimensions sociales aux côtés des enjeux environnementaux
- Amélioration continue de la qualité des données dans l’ensemble des classes d’actifs
Notre priorité porte sur la mise en œuvre de mesures concrètes dans l’ensemble des classes d’actifs. En Private Equity, Private Credit et Infrastructures, nous intégrons systématiquement les critères de durabilité dans nos processus d’investissement et nos stratégies (screening, critères d’exclusion et monitoring).
Dans nos portefeuilles immobiliers, nous suivons une trajectoire de réduction visant la neutralité carbone d’ici 2050, en ligne avec l’Accord de Paris et la Stratégie énergétique 2050 de la Suisse.
Les données indépendantes de Signa-Terre pour 2024 attestent des progrès réalisés. L’intensité des émissions de CO₂ a diminué significativement entre 2022 et 2024 :
- de 21 % dans le Patrimonium Swiss Real Estate Fund
- de 20 % dans le groupe d’investissement Immobilier résidentiel Suisse
- de 30 % dans le groupe d’investissement Immobilier de la santé – Suisse de Patrimonium Fondation de placement.
Ces progrès résultent de mesures ciblées sur les actifs, notamment le remplacement des systèmes de chauffage fossiles par des solutions renouvelables (pompes à chaleur, chauffage à distance), des rénovations énergétiques et des optimisations opérationnelles.
Au-delà des aspects environnementaux, les dimensions sociales sont également importantes dans l’immobilier, notamment en matière de santé et de confort des locataires. En 2025, des enquêtes de satisfaction ont été menées et sont actuellement en cours d’analyse.
Le rapport de durabilité Patrimonium 2025 fournit une information détaillée sur la stratégie, les mesures mises en œuvre et l’atteinte des objectifs.
Perspectives
Les priorités portent sur la poursuite progressive de la trajectoire de décarbonation dans l’immobilier ainsi que sur le renforcement de la qualité des données à travers l’ensemble des classes d’actifs.
> Notre responsabilité
Prochains événements
27.04 au 29.04.2026:
BAI Alternative Investor Conference (AIC), Francfort-sur-le-Main (D)
11.05.2026:
Patrimonium Urban Opportunity AG, Publication des résultats annuels
21.05.2026:
Patrimonium Fondation de Placement, Assemblée générale, Zürich
08.06.2026:
Patrimonium Swiss Real Estate Fund, Publication des résultats annuels
08.06 au 12.06.2026:
SuperReturn International, Berlin (D)
10.06 au 11.06.2026:
Salon Prévoyance Professionnelle Suisse (Salon PPS), Zürich/Oerlikon
10.06 & 12.06.2026:
Patrimonium Swiss Real Estate Fund, Présentation des résultats annuels, Zürich & Online
05.10 au 07.10.2026
Expo Real 2026, Munich (D)
Contact
Corporate Services
Investor Relations:
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Marketing:
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Asset Management Teams
Real Estate:
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Patrimonium Asset Management AG
Patrimonium Asset Management AG (“Patrimonium”) est une société de direction de fonds autorisée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), spécialisée dans les marchés privés. Patrimonium offre des opportunités d’investissement dans l’immobilier, le private credit, le private equity et les infrastructures à des investisseurs qualifiés et professionnels. Patrimonium gère des actifs de 5 milliards de francs suisses (12.2025) avec 70 professionnels basés à Lausanne, Zurich et Zoug. www.patrimonium.ch.
Patrimonium Swiss Real Estate Fund
Le Patrimonium Swiss Real Estate Fund (SIX: PSREF, ISIN: CH0034995214) est un fonds immobilier de droit Suisse en relation avec la loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux du 23 Juin 2006. Le fonds a été autorisé par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. La direction du fonds est Patrimonium Asset Management SA, Baar; la banque dépositaire et agent payeur est la Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne. Le prospectus avec contrat de fonds de placement intégré, la feuille d’information de base et le dernier rapport annuel et rapport semestriel peuvent être obtenus gratuitement et sur simple demande auprès de la direction du fonds et des distributeurs.
Patrimonium Fondation de Placement
Patrimonium Fondation de Placement (“Fondation de placement”), créée en 2009, s’adresse aux institutions de prévoyance professionnelle exonérées d’impôts domiciliées en Suisse. Elle gère les groupes de placement “Immobilier résidentiel – Suisse“, “Immobilier de la santé – Suisse” et “Infrastructures Durables (evergreen)” avec une fortune de placement totale de plus de CHF 1.4 milliard et 172 caisses de pension suisses comme investisseurs.
L’administration de la Fondation de placement, la gestion des groupes de placement et l’Investment Controlling sont confiés à Patrimonium Asset Management SA, une direction de fonds surveillée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).
La Fondation de placement est membre de la CAFP (Conférence des Administrateurs de Fondations de Placement), de l’ASIP (Association Suisse des Institutions de Prévoyance) et de la VIS (Association Immobilière Suisse).
Patrimonium Urban Opportunity S.A.
Patrimonium Urban Opportunity S.A. est une société immobilière suisse cotée à la BX Swiss AG (BX : PATRI, ISIN : CH1141117965). L’entreprise poursuit une stratégie active et sélective d’acquisition et de développement qui se concentre sur des opportunités immobilières ciblées dans des macro- et micro-emplacements attractifs en milieu urbain. Le portefeuille comprend des immeubles de placement dans les principaux centres économiques de Suisse (Genève, Lausanne et Zurich) et a pour but l’achat, la vente, la location et la gestion de biens immobiliers en Suisse.
Patrimonium Middle Market Debt Fund
Patrimonium Middle Market Debt Fund (“PMMDF”) est un fonds d’investissement alternatif (FIA) de droit luxembourgeois, constitué sous la forme d’une société d’investissement à capital variable – fonds d’investissement spécialisé (SICAV-SIF) sous la forme d’une société en commandite par actions (SCA) luxembourgeoise et composé de plusieurs compartiments (« Compartiments ») gérés indépendamment les uns des autres. Le PMMDF ou ses compartiments ne sont accessibles qu’aux investisseurs ayant la qualité de clients professionnels.
Managing General Partner (associé commandité gérant) est Patrimonium Middle Market S.à r.l., 8 rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg. La société de gestion/le gestionnaire est Waystone Management Company (Lux) S.A., 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg. Le gestionnaire de portefeuille des compartiments est Patrimonium Asset Management AG, Baar (Suisse).
Le prospectus, le dernier rapport annuel et d’autres documents relatifs au PMMDF peuvent être obtenus gratuitement sur demande auprès de la société de gestion/ gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs au Luxembourg ainsi qu’auprès du représentant en Suisse.
Le représentant suisse est Acolin Fund Services AG, Cours de Rive 6, 1204 Genève. L’agent payeur en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17 Quai de l’Ile, 1208 Genève.
Patrimonium Climate Infrastructure Opportunity Fund
Le Patrimonium Climate Infrastructure Opportunity Fund (“PCIOF” ; “Fonds”) est un fonds d’investissement alternatif (FIA) de droit luxembourgeois, constitué sous la forme d’une société d’investissement à capital variable – fonds d’investissement alternatif réservé (SICAV-FIAR) sous la forme d’une société en commandite spéciale (SCSp) luxembourgeoise et composé de plusieurs compartiments (“Compartiments”) gérés indépendamment les uns des autres. Le PCIOF ou ses compartiments ne sont accessibles qu’aux investisseurs ayant la qualité de clients professionnels.
Managing General Partner (associé commandité gérant) est Patrimonium Infrastructure S.à r.l., 8 rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg. La société de gestion/le gestionnaire est Waystone Management Company (Lux) S.A., 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg. Le gestionnaire de portefeuille des compartiments est Patrimonium Asset Management AG. Le mémorandum d’information, le dernier rapport annuel ainsi que d’autres documents concernant le PCIOF peuvent être obtenus gratuitement sur demande auprès de la société de gestion au Luxembourg ainsi qu’auprès du représentant en Suisse.
Le compartiment PCIOF I est fermé et ne peut plus être suscrit.
Le représentant suisse est Acolin Fund Services AG, Cours de Rive 6, 1204 Genève. L’agent payeur en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17 Quai de l’Ile, 1208 Genève.
Patrimonium Private Equity Fund
Patrimonium Private Equity Fund S.C.Sp. (“PPEF”) est une société en commandite spéciale de droit luxembourgeois qui n’est accessible qu’aux investisseurs ayant la qualité de clients professionnels. Le PPEF est fermé et ne peut plus être souscrit. Le dernier rapport annuel ainsi que d’autres documents concernant le PPEF peuvent être obtenus gratuitement sur demande auprès du représentant en Suisse.
Le représentant suisse est Acolin Fund Services AG, Cours de Rive 6, 1204 Genève. L’agent payeur en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17 Quai de l’Ile, 1208 Genève.
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Le présent document est uniquement destiné à des fins d’information et uniquement à l’usage du destinataire, qui doit être un client professionnel ou un investisseur qualifié. Ce document ne doit pas être transmis ou rendu accessible à des tiers, ni être reproduit de quelque manière que ce soit sans l’accord préalable de Patrimonium.
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Informations destinées aux personnes résidant en Allemagne
En Allemagne, les parts / actions / participations dans les produits mentionnés dans le présent document ne peuvent pas être proposées ou distribuées aux petits investisseurs au sens de l’article 1, paragraphe 19, point 31, du code des investissements.
Exclusion USA
Il est interdit d’envoyer ou d’emporter le présent document, en tout ou en partie, aux États-Unis d’Amérique, de le distribuer aux États-Unis d’Amérique ou de le remettre à des « US Persons » (au sens de la Regulation S du US Securities Act de 1933).
Pas d’offre
Les informations contenues dans ce document ne constituent notamment pas (i) une invitation, une offre, une sollicitation, une recommandation ou une aide à la décision d’acheter ou de vendre des instruments financiers ou de réaliser un investissement ou une autre transaction ; (ii) un conseil en investissement, juridique, fiscal ou autre (et ne tiennent pas compte de la situation personnelle du destinataire) ; (iii) le résultat d’une analyse financière objective ou indépendante.
Le présent document ne contient pas de bulletins de souscription, de documents d’offre, de prospectus ou de documents constitutifs d’instruments financiers, qu’ils soient définitifs ou en projet. Il ne contient pas non plus d’informations permettant ou suggérant au destinataire de prendre des décisions d’investissement pour lui-même ou pour des tiers. Toute décision d’investissement doit se fonder uniquement sur une analyse des risques économiques, juridiques, fiscaux et autres qui y sont liés et, le cas échéant, n’être prise qu’après consultation d’un spécialiste indépendant de la finance et de la fiscalité.
Clause de non-responsabilité
Les informations contenues dans le présent document ne sont pas juridiquement contraignantes. Toutes les informations et opinions correspondent au point de vue subjectif de Patrimonium à la date de référence ; elles peuvent être modifiées à tout moment et sans préavis. Les informations et analyses contenues dans le présent document ont été préparées par Patrimonium avec le plus grand soin et en toute bonne foi et ont été recueillies auprès de sources considérées comme fiables.
Patrimonium ne donne toutefois aucune garantie quant à leur exactitude, leur fiabilité, leur exhaustivité et leur actualité et décline toute responsabilité pour toute perte directe ou indirecte ou tout autre dommage (y compris les dommages consécutifs et les dommages causés à des tiers) résultant de l’utilisation de ces informations. Sauf mention contraire, tous les chiffres ne sont pas vérifiés.
Indication des performances et des rendements cibles
La valeur ou le prix des investissements mentionnés et le rendement correspondant peuvent fluctuer et aussi bien augmenter que diminuer. Si les investissements sont libellés dans une autre devise que la devise de base de l’investisseur, les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur ou le prix et le rendement.
Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures et ne constituent pas une garantie de succès pour l’avenir. Aucune garantie n’est donnée quant à la réalisation des indications de rendement. Les indications telles que « rendement visé », « distribution prévue », etc. peuvent être supérieures ou inférieures à la réalité. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat des parts.